Lesieur Cristal – Communiqué et Désengagement de CMB Plastique Maroc
Mardi, octobre 20th, 2009 |Communiqué et de CMB Plastique Maroc
A l’issue d’un processus de placement compétitif ayant suscité l’intérêt et la participation de plusieurs opérateurs industriels et institutionnels, il a été procédé le 16 octobre 2009, à la cession par Lesieur Cristal de 100% du capital social et des droits de vote de la
société CMB Plastique Maroc à Mutandis pour un prix de 253,6 millions de Dirhams.
CMB Plastique Maroc est depuis 2003 filiale à 100% de Lesieur Cristal.
Elle opère sur le marché des emballages plastiques destinés aux industries alimentaires liquides depuis 1998. La société fabrique et commercialise des préformes en PET (Polyéthylène téréphtalate) et des bouchons en plastique. CMB Plastique Maroc est dotée des technologies les plus avancées en la matière.
Pour le Groupe Lesieur Cristal, cette opération de cession entre dans le cadre de la stratégie de recentrage sur ses métiers de base.
Pour Mutandis, cette acquisition représente une opportunité importante de
développement, confirmant les ambitions de croissance de la société d’investissement.
Lesieur Cristal et Mutandis se félicitent mutuellement de la qualité du processus ayant conduit à la finalisation de cette opération.
- A propos de Lesieur Cristal :
Filiale du Groupe ONA, Lesieur Cristal occupe la première place au sein des sociétés agro-industrielles Marocaines. L’entreprise produit, conditionne et commercialise une large gamme d’huiles de table, d’huiles d’olive et de savons. Lesieur Cristal est présente également sur le marché des huiles destinées aux industriels et celui de l’alimentation animale. - A propos de Mutandis :
Mutandis est une société d’investissement, créée en mars 2008 à Casablanca visant à accélérer la croissance des entreprises qu’elle acquière et dont elle assure la gestion. Elle est dotée d’un capital initial de 777 millions de Dirhams. Mutandis prend des participations majoritaires, durables dans des entreprises à fort potentiel de développement.
Désengagement de CMB PLASTIQUE
Fait : LESIEUR CRISTAL cède CMB PLASTIQUE à MUTANDIS.
Analyse : Dans le cadre de sa stratégie visant un meilleure recentrage sur le Core Business, LESIEUR vient de céder 100% de sa filiale CMB PLASTIQUE (spécialisée dans la fabrication de préformes en polyéthylène téréphtalate et de bouchons en plastiques au profit des industries alimentaires liquides) à MUTANDIS au prix de M MAD 253,6.
Sur la base d’un résultat net 2008 de M MAD 22,6 (en recul de 13% par rapport à 2007), la transaction avec MUTANDIS a été effectuée pour un P/E 2008 de 11,2x.
MUTANDIS est une société d’investissement créée en mars 2008 au capital de M MAD 777 avec comme objet la prise de participations majoritaires et durables dans des sociétés à fort potentiel de développement.
Conclusion : Après la cession de BANCHEREAU MAROC et du pôle dédié aux détergents et à l’eau de javel, LESIEUR CRISTAL poursuit sa stratégie de désengagement des activités jugées non stratégiques. Au regard du faible niveau d’investissement projeté dans les années à venir, LESIEUR CRISTAL devrait probablement remonter le fruit de cette cession à ses actionnaires, ce qui pourrait se traduire par l’annonce d’une distribution d’un dividende exceptionnel avant la fin de l’année.
BMCE Capital Bourse
